中信证券研报指出幼女秀场，近日，国内广东帆石一、山东半岛北L等重心海优势电名目加速招标，此前市时局惦念的航谈、名目审批等问题有望清闲获取处分，瞻望年底前国内海风有望迎来集会开工，2025年或将插足密集装机阶段，行业景气回转在即。重心推选国内优质海缆、管桩、铸锻件和整机龙头。

　　风电｜国内海风加速招标，行业景气回转在即

　　近日，国内广东帆石一、山东半岛北L等重心海优势电名目加速招标，此前市时局惦念的航谈、名目审批等问题有望清闲获取处分，咱们瞻望年底前国内海风有望迎来集会开工，2025年或将插足密集装机阶段，行业景气回转在即。重心推选国内优质海缆、管桩、铸锻件和整机龙头。

　　▍帆石一初始海缆招标，广东海风有望迎来集会开工。

　　9月12日，字据中广核电子商务平台信息，阳江帆石一海优势电场首回500kV海缆及敷设名目初始招标，并筹办首批于2025年4月1日录用。帆石别称目于2022年已完成风机招标，但后由于航谈问题，于本年6月进行了用海变更公示。这次该名目初始海缆招标，标记着联系航谈问题已清闲获取处分，同期鸠合5月帆石二名目初始风机招标，以及8月同海域的青洲五、七名目海缆送出工程环评审查受理等信息，咱们瞻望广东海优势电名目鼓吹将捏续加速，有望于2024年底前结束开工条目，并于2025年插足密集装机阶段。

　　▍山东国管海域华能L名目初始海缆招标，朔方海风名目清闲迈向深化海。

　　9月14日，字据华能集团电子商务平台信息，山东半岛北L场址海优势电场海缆及附庸竖扬名目初始预招标，包括66kV海缆和220kV海缆两个标段，录用期约1年。该海风名目装机界限504MW，水深51-53m，场址边际线离岸距离约57km，属国管海域，标记着国管海域海风名目审批和鼓吹经由已基本理顺，朔方海风名目正加速向深化海鼓吹。

　　▍国内海表象气迎触底回转，深化海装机增漫空间精深。

　　跟着名目审批、航谈突破等问题清闲处分，咱们瞻望年底前广东等省重心海风名目有望迎来集会开工，带动海表象气回转朝上，瞻望2024/25年国内海风装机量将达7/15GW足下。此外，近期沿海多省市持续发布海风竞配名目，积极鼓吹深化海风电名目进程，咱们瞻望“十五五”期间国内有望落地的深化海风电名目界限将达120-150GW，是“十四五”筹办装机狡计的2-3倍，中恒久增漫空间精深。

　　▍风险成分：

　　风电招标和装机不足预期，海风名目开工程度延后，原材料资本大幅上行，部分零部件保险不足时影响风电机组的交货等。

　　▍投资计谋：

　　在国内海优势电名目鼓吹加速、产业链需求有望加速开释的布景下，咱们淡薄存眷在海优势电产业链上具备时期、居品、属地和出海等多重优势的各要领龙头公司幼女秀场，重心推选：1）海缆要领；2）管桩要领；3）铸锻件要领；4）主神秘领。